Um guia direto para quem ainda não conhece o mercado de crédito estruturado, FIDC e securitização. Sem juridiquês.
01 O que é desconto de duplicatas?
É antecipar o valor de uma venda a prazo. Em vez de esperar 30, 60 ou 90 dias para receber do seu cliente, você "vende" essa duplicata (o direito de receber) para uma instituição e recebe o dinheiro à vista, com um desconto que remunera a antecipação.
02 O que é antecipação de recebÃveis?
É o mesmo princÃpio do desconto de duplicatas, mas para qualquer tipo de recebÃvel: duplicatas, notas comerciais, contratos, cartão, cheques e outros direitos a receber. O objetivo é transformar vendas a prazo em capital de giro imediato.
03 O que é um FIDC?
FIDC é o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios. Na prática, é um fundo que reúne o dinheiro de investidores para comprar recebÃveis de empresas. É ele quem "banca" a antecipação — uma estrutura regulamentada e fiscalizada pela CVM.
04 O que é uma securitizadora?
É uma empresa que transforma recebÃveis em tÃtulos que podem ser adquiridos por investidores (a "securitização"). Ela estrutura a operação, dá lastro e viabiliza a antecipação — muitas vezes emitindo notas comerciais ou outros tÃtulos ligados aos créditos.
05 Qual a diferença entre FIDC, securitizadora e factoring?
Todos antecipam recebÃveis, mas com estruturas diferentes. O FIDC é um fundo regulado pela CVM, com investidores. A securitizadora emite tÃtulos lastreados nos créditos. O factoring (fomento mercantil) é uma empresa que compra recebÃveis com recursos próprios. Cada um atende a um perfil e volume de operação.
06 Quem é o "cedente" e quem é o "sacado"?
O cedente é a sua empresa — quem vendeu a prazo e cede o recebÃvel para antecipar. O sacado é o cliente que comprou de você e vai pagar a duplicata no vencimento. A análise de crédito olha os dois lados.
07 Que tipos de recebÃveis posso antecipar?
Duplicatas de venda mercantil ou de serviços, notas comerciais, cheques, contratos, recebÃveis de cartão e outros direitos creditórios. A viabilidade depende da qualidade do recebÃvel e do perfil dos sacados — é justamente aà que entra a análise.
08 Como funciona a operação, na prática?
Em resumo: (1) você envia os recebÃveis e os documentos; (2) é feita a análise de crédito de cedente e sacados; (3) a taxa e as condições são definidas; (4) os tÃtulos são cedidos e conferidos; (5) o valor cai na sua conta. No vencimento, o sacado paga direto à estrutura.
09 O que é a taxa de desconto e como ela é definida?
É a remuneração da antecipação — quanto se desconta do valor de face do recebÃvel. Ela varia conforme o prazo do tÃtulo, a qualidade do sacado, o volume, a recorrência e o risco da operação. Uma boa estruturação busca a condição mais justa para o seu caso.
10 Antecipar recebÃveis é empréstimo? Entra no meu endividamento?
Na maioria das estruturas, é uma compra e venda de recebÃveis, não um empréstimo bancário tradicional. Você antecipa um dinheiro que já é seu (a venda já foi feita), sem necessariamente ocupar limites de crédito no banco. As condições exatas dependem da estrutura contratada.
11 É seguro e é regulamentado?
Sim. Os FIDCs são regulamentados e fiscalizados pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e contam com administrador, gestor, custodiante e auditoria independente. Operar com estruturas sérias e assessoria especializada reduz riscos e traz previsibilidade.
12 Quais documentos e informações são necessários?
Depende de cada operação. Cada fundo (FIDC) e cada securitizadora tem o seu próprio método de análise e a sua polÃtica de crédito — o que um exige, outro pode dispensar, e vice-versa. De forma geral, costumam ser solicitados documentos da empresa e dos sócios e informações de faturamento. Na prática, é a HTS que ajuda a organizar exatamente o que a estrutura escolhida vai pedir, para agilizar a aprovação. A lista definitiva é sempre a da instituição que realizará a operação.
13 Quanto tempo leva para o dinheiro cair?
Após o cadastro aprovado, as operações costumam ser rápidas — muitas vezes no mesmo dia da conferência dos tÃtulos. A agilidade é um dos maiores benefÃcios frente ao crédito bancário tradicional.
14 O que é operação estruturada, conta escrow e garantia real?
Uma operação estruturada desenha uma solução sob medida para o fluxo de caixa da empresa. A conta escrow é uma conta vinculada onde os recebimentos ficam "amarrados" ao pagamento da operação, dando segurança às partes. A garantia real (como aval ou bens) pode reforçar a operação e melhorar as condições.
15 Qual o papel da HTS Capital na operação?
A HTS Capital é a ponte entre a sua empresa (o cedente) e o FIDC ou a securitizadora que vai realizar a antecipação. Nós analisamos o seu perfil, estruturamos a operação e conectamos você às melhores condições do mercado — com a experiência de quem conhece o setor por dentro. Quem executa a operação é o fundo ou a securitizadora; o nosso papel é levar você à estrutura certa e acompanhar de perto todas as etapas.